票据贴现

票据贴现是一种金融操作，它允许商业汇票的持有者在票据到期之前，将其转让给银行或金融机构，以换取当前资金的支付。这种提前兑换的行为需要持票人接受低于票面价值的金额，扣除的差额即为贴现利息。

票据贴现：Discounted note，note discounted

定义

票据贴现是持票人在需要资金时，将其收到的未到期承兑汇票，经过背书转让给银行，先向银行贴付利息，银行以票面余额扣除贴现利息后的票款付给收款人，汇票到期时，银行凭票向承兑人收取现款。

就客户而言，贴现即贴息取现。一般地讲，用于贴现的商业汇票主要包括商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。

一般而言，票据贴现可以分为三种，分别是贴现、转贴现和再贴现。还可以根据票据的不同分为银行票据贴现、商业票据贴现、协议付息票据贴现三种。

在货币市场上，从事贴现业务的是商业银行、贴现公司、中央银行；贴现的票据主要有汇票、商业本票、短期债券等。

票据贴现从形式上看，是票据买卖，是银行买入未到期的票据或持票人将未到期的票据卖给银行，但实质上是债权转移，是一种信用活动，是银行的一种放款业务，是短期资金融通。通过票据贴现，持票人的票据债权提前转化为货币资金，从而有利于市场经济的发展和资金周转。

为什么存在票据贴现？资金流动性需求：企业或个人可能因为短期资金需求，选择将未到期的商业汇票贴现，以快速获得现金。风险管理：通过贴现，持票人可以转移票据到期不被承兑的风险给银行。市场交易便利：贴现提供了商业信用的流动性，促进了资金的快速循环。票据贴现的类型贴现：持票人直接向银行出售未到期票据，获取现金。转贴现：银行将其已贴现但未到期的票据转让给其他银行或金融机构，以获取资金。再贴现：银行将已贴现的票据卖给中央银行，作为获得资金的一种方式，也是中央银行的货币政策工具之一。贴现利率与计算贴现利率是银行收取的利息率，根据市场利率、票据信用等级、剩余期限等因素决定。计算公式通常涉及贴现金额、贴现率和贴现天数，例如：贴现利息 = 票据到期价值 × (贴现天数 / 360) × 贴现率。实际操作持票人需将票据背书给银行，并经过银行的审核，包括票据的真实性、承兑人的信用等。审核通过后，银行扣除贴现利息，支付给持票人剩余的票面价值。银行的角色银行在贴现过程中承担了风险，但同时也获得了利息收入。通过票据贴现，银行可以参与短期融资市场，支持实体经济的流动资金需求。法律与经济影响票据贴现受到金融法规的严格监管，确保交易的合法性和安全性。对于宏观经济，贴现率的变化可以反映市场资金的紧张程度，影响货币政策的传导。票据贴现和发放贷款的异同

票据贴现和发放贷款，都是银行的资产业务，都是为客户融通资金，但二者之间却有许多差别。

1、资金流动性不同

由于票据的流通性，票据持有者可到银行或贴现公司进行贴现，换得资金。一般来说，贴现银行只有在票据到期时才能向付款人要求付款，但银行如果急需资金，它可以向中央银行再贴现。但贷款是有期限的，在到期前是不能回收的。

2、利息收取时间不同

贴现业务中利息的取得是在业务发生时即从票据面额中扣除，是预先扣除利息。而贷款是事后收取利息，它可以在期满时连同本金一同收回，或根据合同规定，定期收取利息。

3、利息率不同

票据贴现的利率要比贷款的利率低，因为持票人贴现票据目的是为了得到现在资金的融通，并非没有这笔资金。如果贴现率太高，则持票人取得融通资金的负担过重，成本过高，贴现业务就不可能发生。

4、资金使用范围不同

持票人在贴现了票据以后，就完全拥有了资金的使用权，他可以根据自己的需要使用这笔资金，而不会受到贴现银行和公司的任何限制。但借款人在使用贷款时，要受到贷款银行的审查、监督和控制，因为贷款资金的使用情况直接关系到银行能否很好地回收贷款。

5、债务债权的关系人不同

贴现的债务人不是申请贴现的人而是出票人即付款人，遭到拒付时才能向贴现人或背书人追索票款。而贷款的债务人就是申请贷款的人，银行直接与借款人发生债务关系。有时银行也会要求借款人寻找保证人以保证偿还款项，但与贴现业务的关系人相比还是简单的多。

6、资金的规模和期限不同

票据贴现的金额一般不太大，每笔贴现业务的资金规模有限，可以允许部分贴现。票据的期限较短，一般为2—4个月。然而贷款的形式多种多样，期限长短不一，规模一般较大，贷款到期的时候，经银行同意，借款人还可继续贷款。

票据贴现可以使一部分闲散资金拥有者互相利用，共获利益。故贴现在货币市场活动中处于中心地位。票据贴现市场与其他市场相比较，有许多特殊的优点。对银行来说，贴现银行可获得如下利益：利息收益较多；资金收回较快；资金收回较安全等。对于贴现企业，通过贴现可取得短期融通资金。

票据贴现作为一种金融工具，不仅满足了企业的短期融资需求，也丰富了金融市场，增强了资金的流动性和市场的灵活性。